9일 미국 증권거래위원회에 따르면 2024년 12월 9일, 해넌암스트롱서브스테이너블인프라스트럭처캐피탈이 시장 상황에 따라 2034년 만기 6.375% 그린 선순위 무담보 노트(이하 '노트')의 사모 추가 발행을 시작했다.
노트 발행 시, 해넌암스트롱서브스테이너블인프라스트럭처캐피탈의 자회사인 해넌암스트롱서브스테이너블인프라스트럭처 L.P., 해넌암스트롱캐피탈 LLC, HAT 홀딩스 I LLC, HAT 홀딩스 II LLC, HAC 홀딩스 I LLC 및 HAC 홀딩스 II LLC가 보증을 제공했다.이와 관련하여 회사는 다음과 같은 업데이트를 포함한 초기 발행 메모랜덤을 배포했다.
2024년 9월 30일 기준으로, 회사는 150개 이상의 기회로 구성된 55억 달러 이상의 거래를 파이프라인에 보유하고 있으며, 이 중 46%는 BTM 자산, 30%는 GC 자산, 24%는 FTN 자산과 관련이 있다.
BTM 자산의 경우, 구매자 또는 거래상대방은 건물 소유자 또는 거주자일 수 있으며, 회사의 투자는 설치된 개선 사항이나 기타 부동산 권리에 의해 담보될 수 있다.
GC 자산의 경우, 구매자 또는 거래상대방은 전력 구매 계약과 같은 계약적 의무를 체결한 유틸리티 또는 전력 사용자일 수 있으며, 이는 재생 가능 에너지 프로젝트에서 생산된 전력을 특정 가격으로 구매하는 계약을 포함한다.그러나 파이프라인 거래의 특정 조건이나 모든 거래가 완료될 것이라는 보장은 없다.
2020년 12월 31일 종료 연도 이후로, 완료된 거래 내에서 가장 높은 거래량을 기록한 자산 클래스는 매년 변경되었다.
2023년, 2022년, 2021년 및 2020년 종료 연도 기준으로, 완료된 거래 내에서 가장 높은 거래량을 기록한 자산 클래스는 각각 FTN 및 커뮤니티 태양광, 공공 부문 및 주거용 태양광, 공공 부문 및 GC 태양광, 육상 풍력 및 GC 태양광이었다.
2024년 11월 7일까지 완료된 거래 내에서 가장 높은 거래량을 기록한 자산 클래스는 GC 태양광 및 공공 부문이었다.
2024년 9월 30일 기준으로, 회사는 거래를 자산으로 보유하는 전략에 따라 약 63억 달러의 거래를 보유하고 있으며, 이는 전년 대비 15% 증가한 수치이다.포트폴리오는 약 8개의 자산 클래스로 구성되어 있으며, 포트폴리오 수익률은 8.1%이다.2024년 9월 30일 기준으로, 신규 자산 수익률은 평균 10.5%이다.
회사는 포트폴리오의 다양성을 관리하기 위해 프로젝트 유형, 운영자, 투자 유형, 기술 유형, 거래 규모, 지리, 채무자 및 만기 등 여러 요소를 고려한다.
회사가 자산으로 보유하지 않기로 선택한 거래는 일반적으로 유가증권 신탁을 통해 모든 또는 일부 경제적 이익을 기관 투자자에게 이전하여 현금 및/또는 자산의 잔여 이익을 대가로 한다.
2024년 9월 30일 기준으로, 회사는 이러한 유가증권 신탁 또는 차량에서 약 68억 달러의 자산을 관리하고 있으며, 포트폴리오와 결합할 경우 약 131억 달러의 자산을 관리하고 있다.
2024년 9월 30일 기준으로, 포트폴리오는 약 63억 달러로, 전년 대비 15% 성장했으며, BTM 자산은 약 30억 달러, GC 자산은 약 24억 달러, FTN 자산은 약 9억 달러로 구성되어 있다.
포트폴리오의 약 51%는 재생 가능 에너지 관련 프로젝트에 대한 비통합 지분 투자로 구성되어 있으며, 약 42%는 금융 수취채권이다.
포트폴리오는 평균 1200만 달러의 거래 규모로 520건 이상의 거래로 구성되어 있으며, 포트폴리오의 가중 평균 잔여 수명은 약 17년이다.
회사는 에너지 전환 내에서 여러 부문과 기술에 투자하고 있으며, 2023년 12월 31일 기준으로 관리 포트폴리오에는 360개 이상의 에너지 효율 투자, 11.4GW의 GC 풍력 및 태양광 토지, 4.3GW의 GC 풍력, 2.7GW의 GC 태양광, 4.3GW의 BTM 태양광, 770대 이상의 차량 및 연간 5.8MMBtu의 재생 가능 가스 용량이 포함되어 있다.2024년 9월 30일 기준으로 포트폴리오의 자산 클래스별 분포를 보여주는 차트가 있다.
2023년 9월 30일 및 2024년 9월 30일 기준으로 신규 포트폴리오 자산 수익률을 보여주는 차트가 있다.
회사의 고객은 선도적인 청정 에너지 및 인프라 기업으로, 관계 기반 투자와 내부 포트폴리오 관리 및 엔지니어링 전문성을 결합하여 장기적이고 반복적인 현금 흐름의 다양화된 포트폴리오에서 매력적인 위험 조정 고정 수익을 창출하는 전략을 채택하고 있다.
2024년 9월 30일 기준으로, 회사는 8.1%, 7.9%, 7.5%, 7.5%, 7.6% 및 7.6%의 포트폴리오 수익률을 기록했다.
포트폴리오 수익률은 GAAP에 따라 계산된 재무 지표가 아니며, 기간 종료 시 포트폴리오 내 투자에 대한 가중 평균 인수 수익률로 계산된다.
인수 수익률은 포트폴리오 및 개별 자산의 현금 흐름을 할인하여 구매 가격을 결정하는 비율이다.
인수 수익률을 계산할 때, 회사는 투자로 생성된 현금 흐름의 시기와 금액에 대한 특정 가정을 하며, 이는 실제 결과와 다를 수 있다.2024년 9월 30일 기준으로 조정된 자기자본 수익률은 12.4%이다.
조정된 자기자본 수익률은 GAAP에 따라 계산된 재무 지표가 아니며, 해당 기간의 조정된 수익을 GAAP 주주 자본의 평균으로 나누어 계산된다.
2024년 9월 30일, 2024년 6월 30일 및 2024년 3월 31일 기준으로 주주 자본은 각각 2,323,099천 달러, 2,323,167천 달러 및 2,273,415천 달러이다.
기후 솔루션 프로젝트에 대한 회사의 지분 투자는 다양한 재생 가능 에너지 회사 또는 회사가 참여하는 합작 투자에 의해 운영된다.
이러한 거래는 회사가 이러한 프로젝트와 관련된 현금 흐름에 우선적으로 참여할 수 있도록 한다.
다양한 재생 가능 에너지 또는 기타 지속 가능한 인프라 프로젝트에 대한 회사의 채무 투자는 일반적으로 설치된 개선 사항이나 기타 부동산 권리에 의해 담보된다.
에너지 효율 채무 투자는 일반적으로 프로젝트 절감액 및 기타 계약적 권리에서 발생하는 지급 흐름을 할당받으며, 종종 ESCO와의 기존 마스터 구매 계약을 사용한다.
회사는 프로젝트 회사에서 우선주 또는 메자닌 위치를 보유하는 투자를 자주 하며, 이 경우 프로젝트 채무 및/또는 우선주 형태의 자본에 대해 하위에 위치한다.자산의 10% 이상을 단일 투자에 투자하는 것은 독립 이사의 과반수 승인을 요구한다.회사는 포트폴리오의 다양한 측면을 관리하기 위해 자산의 구성 및 기간을 조정할 수 있다.
회사는 투자 자금을 조달하기 위한 전략의 일환으로 다양한 자금 조달 출처를 보유하고 있다.
회사는 현금, 회수 가능 및 비회수 가능 채무, 전환 가능 또는 교환 가능한 증권 또는 주식 발행을 통해 사업을 자금 조달하며, 오프 밸런스 시큐리타이제이션 또는 신디케이션, 공동 투자 구조를 통해 이러한 거래를 자금 조달할 수도 있다.
회사의 일부 채무 발행은 국제 자본 시장 협회의 그린 본드 원칙에 따라 환경 적격 기준을 충족하며, 이는 특정 투자자에게 더 매력적일 수 있다.
회사는 외부 투자자가 참여하는 특별 목적 법인 또는 기금을 활용하여 투자 확장을 촉진하거나 포트폴리오 다양화를 관리할 수 있다.
2024년 5월, 회사는 KKR과 전략적 파트너십을 체결하여 각각 기후 솔루션 프로젝트에 10억 달러를 투자하기로 약속했다.
투자 프로세스의 일환으로, 회사는 투자로 인해 회피된 탄소 배출량의 첫 해의 메트릭 톤 수를 자본 투자로 나누어 투자 효과를 정량화한다.
이 계산을 탄소 카운트(CarbonCount®)라고 하며, 프로젝트와 관련된 위치적 한계 배출량을 나타내는 배출 계수 데이터를 사용하여 프로젝트의 에너지 생산 또는 절감량을 추정하여 회피된 메트릭 톤 수를 계산한다.
2024년 3분기 양식 10-Q에 설명된 환경 지표를 참조하면, 회사의 투자로 인해 회피된 탄소 배출량에 대한 논의가 포함되어 있다.
탄소 배출 회피 외에도, 회사는 물 사용 감소, 폭풍수 복원 혜택 및 하천 복원 혜택과 같은 기타 환경 속성도 고려한다.
1934년 증권 거래법의 요구 사항에 따라, 등록자는 이 보고서를 서명할 권한이 있는 자가 서명하도록 했다.
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미국증권거래소 공시팀
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